클래시스

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영업이익률 50% 클래시스, ‘투자 대박’ PEF에 안겼다

최초발행 2022.02.22

홍콩개미

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Summary

클래시스, 3년 연속 영업이익률 50% 넘어

베인캐피탈로 최대주주 변경되며 성장 기대

재무 탄탄하고 부동산 보유 이점도 있어

영업이익률 50% 클래시스, ‘투자 대박’ PEF에 안겼다의 썸네일

▲클래시스

 

이 기사는 2022년 2월 22일 푸시데이원 유료 회원에게 미리 공개된 기사입니다.

 

마스크로부터 해방도 얼마 남지 않아 보인다. 각국이 방역 정책을 완화할 조짐을 보이자 리오프닝 관련주, 그중에서도 미용 섹터가 투자자들의 관심을 모으는 중이다.

 

손영래 중앙사고수습본부 사회전략반장은 2월21일 “한 번은 큰 유행을 거치면서 엔데믹으로 전환하는 게 필요하다”고 했다. 대유행 이후 유행 감소 단계에 접어들 것이란 분석이다. 방역당국은 2월 말이나 3월 중에 정점에 달하고, 확산세가 주춤할 것으로 보고 있다.

 

해외에서는 위드 코로나 이행이 진행 중이다. 영국은 24일부터 자가 격리 등 법적 방역 조치를 모두 폐지한다. 미국도 방역 규제를 완화 중이다. 하와이를 제외한 미 전역에서 마스크 착용 의무를 해제했다.

 

😎영업이익률 50%대 넘는 안정적인 수익률

리오프닝주 강세 속에서도 미용 섹터가 주목받고 있다. 마스크를 벗으면 피부 미용 수요가 증가할 수 있기 때문이다. 이에 미용 의료기기 전문 기업인 클래시스(214150)를 주목할 만하다. 레이저 리프팅 기기 ‘슈링크’로 유명한 회사다.

 

클래시스는 작년 매출 1000억원을 돌파했다. 2020년보다 31.6% 증가했다. 내수 매출은 줄었지만, 해외 판매가 늘어난 덕분이다. 영업이익은 27.3% 성장한 517억원을 기록했다.

 

눈에 띄는 대목은 영업이익률이다. 최근 3년 연속 영업이익률 50%를 넘겼다. 매출액에서 영업이익이 차지하는 비중으로, 영업이익률이 높을수록 회사의 수익성이 좋다는 뜻이다. 업종 내에서도 클래시스 영업이익률이 압도적인 편이다. 국내 시장 점유율 1위인 루트로닉은 2020년 5.37%, 제이시스메디칼은 22.54%에 그쳤다.

 

클래시스 영업이익률.png

▲클래시스

 

올해는 신제품 출시 효과 등으로 매출이 더 큰 폭으로 성장할 전망이다. 신제품 ‘슈링크 유니버스’의 매출이 빠르게 성장하고 있기 때문이다. 판매 첫 달이었던 1월, 누적 200대 이상 팔렸다. 전반적으로 제품 판매가 늘면서 소모품 매출도 꾸준히 이어질 것으로 보인다.

 

💸투자 대박 터뜨린 사모펀드가 품었다

상반기 안으로 클래시스가 새로운 주인을 맞이하는 점도 눈여겨봐야 한다. 클래시스 창업주이자 최대주주인 정성재 대표와 특수관계인 3인은 보유 주식 3940만7057주(60.84%)를 BCPE Centur Investments, LP에 매각했다. BCPE Centur Investments, LP는 글로벌 사모펀드 운용사인 베인캐피털이 조성한 투자 조합이다.

 

베인캐피털은 클래시스 전에도 국내 미용 기업에 투자해 성공적으로 투자금을 회수했다. 2016년 화장품 브랜드 AHC를 보유한 카버코리아를 4300억원에 인수했다. 2017년 이를 다시 글로벌 화장품 기업인 유니레버에 3조500억원에 매각하면서 국내 화장품 업계 인수·합병(M&A) 사상 최고가를 기록했다.

 

보톡스로 유명한 휴젤에도 투자했다. 2017년 9274억원에 인수했고, 2021년 8월 1조4995억원에 되팔았다. 3년 동안 60%가 넘는 차익을 거뒀다.

 

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클래시스 역시 베인캐피털 인수로 기업 가치가 오를지 기대된다. 사실상 무차입 경영 기조를 이어가는 등 재무가 탄탄한 기업이라는 점도 기대감을 높인다. 작년 3분기 기준, 자산총계는 1737억원인데 비해 부채총계는 196억원에 불과하다. 부채 비율로 보면, 11.3% 수준이다. 토지와 건물 등 부동산 자산 보유 가치도 2000억원에 달할 것으로 보인다.

 

📈바닥권에서 반등 후 급등

주가 흐름은 좋다. 최대주주 변경 계약 공시가 나온 1월 27일에는 최저 1만3800원까지 하락하면서 흔들렸지만, 곧바로 반등에 성공했다. 사실상 바닥권에서 반등해 우상향하다가 2월 16일에는 10.16% 급등했다. 작년 호실적에 대한 발표와 함께 올해 실적이 기대된다는 증권사 리포트가 나온 영향이다.

 

 

현재 주가는 5일 이동평균선 위에서 움직이다가 22일 선상으로 내려왔다. 최근 급등한 만큼 한차례 조정이 나올 가능성은 있지만, 여전히 상승 추세가 강해 보인다. 기관도 최근 순매수를 유지하고 있는 점도 주가 상승을 뒷받침하고 있다.

 

 

[PUSH뉴스=박아름기자]
기사공개시간 2022-02-28 19:03
par@thepush.ai
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종목정보

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