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[공시급] 아프리카돼지열병 발생 ▶ 돈육 농가 감소 ▶ 대두 수요 감소(돼지 사료 중 대두가 아주 큰 비중)

최초발행 2019.04.23

관리자

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[공시급] 아프리카돼지열병 발생 ▶ 돈육 농가 감소 ▶ 대두 수요 감소(돼지 사료 중 대두가 아주 큰 비중)의 썸네일


최근 아프리카돼지열병으로 돈육업체들의 주가가 심상치 않다. 
그 마지막 수혜주는 대두 테마일 것이다. 

- 샘표식품(248170)

이익 대비 7.8배에 시가총액이 형성되어 있다. 

 

샘표식품은 14년 대두값 확 빠지면서 저 때부터 스프레드 확대로 마진이 상당히 개선되었다. 
간장산업 내수집중으로 성장성 한계 때문에 성장률이 8배밖에 안되지만, 아프리카돼지열병때문에 대두값이 더 폭락해서 스프레드가 여기서 더 벌어진다면 이익은 더 늘어날것이고, 
이익 대비 멀티플 10배까지도 충분히 찍어줄 수 있다. 

 

현 시총이 1500억쯤 되는데 10배까지 받는다면, 1900억까지는 중장기적으로 형성될 것이다.

 

여기에 보너스로 3~4분기 성수기. 미국 자회사 작년부터 흑자턴!

 

1차적으로는 돼지 shortage로 우리손에프앤지같은 돈육업체가 부각되었다.

그 다음 며칠전부터 2차적으로 대체 물량 격으로 마니커같은 양계업체 부각되었다.

그리고 마지막으로 대두 관련 업체가 부각되었다. 이러한 측면에서 샘표식품 아직 바닥권이고 차트상으로 방향전환이 전망된다.


장기적으로는 현 시가총액에서 머무를 기업 아니다. 상당히 좋다.

아프리카돼지열병과 대두와의 관계를 정리한다.

 

아프리카돼지열병 발생 -> 돈육 농가 감소 -> 대두 수요 감소(돼지 사료 중 대두가 아주 큰 비중)


중국정부가 미국산 대두를 추가매입한다고 연초에 발표가 있었다. 하지만 중국 자국 돼지농가는 파산에 이르렀기때문에, 현재까지 수입을 추가하고 있다는 데이터는 없다. 
올해까지는 중국의 미국산 대두 추가 수입은 현실적으로 어려울 것으로 보인다.

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종목정보

  • 업종

    음식료품
  • 전일종가

    43,300
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    56,200
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  • 거래량

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